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2018年买黄金是不是好的投资机会?会不会有通胀?

先说一下通货膨胀的定义(来自百度词条)----通货膨胀,一般定义为:在信用货币制度下,流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨。

用更通俗的语言来说就是:在一段给定的时间内,给定经济体中的物价水平普遍持续增长,从而造成货币购买力的持续下降。翻译成老百姓的话:钱毛了、不值钱了,买的东西少了,以前狂超市一百元买一堆,现在100元买包尿不湿没了。

我们初略的做一个通俗的对比(由于本文不是专业的经济分析文章,请专业人士不要吹毛求疵,通俗举例是为了方便老百姓理解),我国的GDP与M2增速图,如下:

这两张图对比的意思就是M2的增速一直比同一年的GDP要高,你可以通俗的理解经济活动的当中广义流通的货币远比现实经济活动结算需求要多,再简单地说句大白话,就是货币超发了,所以货币购买力水平逐年下降,无论经济发展的2002--2007年、还是经济下行的2012--2017年,在日常生活中你的直觉就是东西越来越贵,最直接的就是吃饭、房租等生活必需品,所以房价上涨的温水环境一直存在,只有M2增速大大降低于GDP增速,房价才有可能下跌。

大的环境,我们国家外汇的强制结算制度也是助推了物价上涨,由于外汇被国家强制结算成人民币放到M2这个货币大篮子,进一步降低了货币本身的价值,导致到处都是有钱人的现象。最直接的例子吧,近期都在说东北雪乡如何宰人,其实从经济学角度就应该宰人,你想啊,短期大量货币涌入一个封闭区域,商品少、货币多,自然货币购买力下降,造成物价暴涨,其实客栈的老板应该采取竞价拍卖模式出租房子,就不会有非议了。

看个M2图就有感觉了,并非经济不行物价就一定下跌,这两年出门在外的人好有感觉对不对!

我们再说说黄金在2018年该不该买?结论是该买!一个原因是美元贬值预期可见,为何这样说呢?之前的文章我已经有很详细的分析,这里简单说一下,就是市场已经透支了美元加息的绝大部分利好,所以才有了道琼斯指数的历史新高、物价指数的持续稳定和较低的失业率。也就是说自2018年开始即将进入弱势美元的周期,因为市场总是走在政策的前方。我再次声明--不看好美元进一步的升值!

假设这个结论成立,就要考虑投资一部分黄金了,近两年中国、印度成为国际黄金市场的主要购买力量,尤其是央行增持黄金达到历史最高点,你说央行傻吗?

2017年黄金的投资回报率是14%,A股呢,以上证指数为例不到7%。2017年国内前三季度黄金消费815吨,金条消费增长44.5%,印度也保值增长。事实上,黄金是最抗跌的保值产品,我们可以对比一下过去几年的大宗商品和黄金的抗跌程度,当然最好的投资还是美股和港股,本文不是讨论股票投资的,所以不谈论。如图:(上图为黄金价格走势、下图为大宗商品价格走势)

黄金本身具有保值和避险的功能,是抵抗通货膨胀的最稳定资产,即便在过去的美元升值几年中仍然坚挺,说白了,整个投资市场对于基于量化宽松、负债发展的经济仍然存在怀疑和担心,所以全球很多机构任然保守配置黄金资产。另一方面,全球地缘政治、军事冲突依然存在,而且有进一步扩大的趋势,区域的动荡也使得黄金成为财富安全的避风港。此外,俄罗斯、巴西等国的货币持续贬值也引发了对黄金的需求。

去年交易所交易黄金产品(ETP)净增持额达到了230吨,至2234吨,接近五年来的最高水平。投资者寻求买入黄金资产作为对冲,以防备股市从创纪录的水平回落,而国债收益率在多数时间里接近低位,也有助于提供此类潜在需求。如图:

总之,在美元升值周期接近尾端,全球动荡和预期通胀的刺激下,随着时间的延伸,黄金的投资价值也会进一步显现,年度有望突破1400美元/盎司,甚至冲击1500美元/盎司。

本文的目的不是让你感到气馁,而是告诉你要多学点投资知识,用投资对冲你的货币贬值,知识经济时代,只靠勤奋是不行的,苦干 巧干=光明前途。

最后,点赞的在2018年都有好运。

2018年买黄金是不是好的投资机会?会不会有通胀?

关于2018年黄金是不是好的投资机会,这一点是完全可以确定的,但是通胀是不太可能直接提升,这一点,美联储比所有人都更希望通胀的提升,从美联储今年以来的每次的加息都会提到,通胀仍然是美联储未来货币政策的重要挑战,保持合理的通胀一直以来都是各国央行一直以来致力解决的问题,但是实际上能够有着比较理想的当属我国,但是在当下国际环境美联储带动整个市场进入加息周期的情况下,逆回购等措施常常摆在我们面前,甚至于乐于高通胀之下乐园的欧洲央行都已经准备从2018年开始逐步退出宽松的货币政策,所以说2018年的通胀自然是不会过高,因为几乎所有人都在想办法降低,所有国家都已经开始进入紧缩的货币政策,大环境之下,那么通胀应当将进入较为紧俏的状态,与此同时美国的经济状况所表现出来的高就业与低通胀的存在,与此相反的是美国股市的牛市自2009年3月9日美股市场触底,至今美股牛市已经走过了近9年的时间,在经济周期的理论上目前处于金发女孩经济周期的概率极大,在平衡未被打破之前,我们现有的通胀情况不会发生太大的改变,2018年保持原有通胀的概率较大。

与此同时黄金并不意味着没有投资机会,按照美联储2017年12月份的会议纪要来看,美联储预计在明年将继续保持三次加息概率较大,而部分票委甚至提出加息四次的语言,这一点事实上是非常利好黄金的整体波动幅度,我们可以看到过去的2017年黄金走势其实一直处于2016年1046以来上涨浪型的大三浪之中,而这个大结构的第三浪或将进入最后阶段,因为自16年12月份自1124一线起涨以来的小浪型目前已经进入第五浪之中,那么也就是说未来的上涨趋势大概率在2018年上半年就出现,也就是当前刚好是个开始,从12月底开始的上涨至今已经打破1357至1299的下降趋势,并且第一浪起涨的幅度到目前为止已经达到90美元,整个黄金市场的波动幅度已经大幅增加,也代表着整个市场的活跃度已经开始提升!那么很显然的是黄金即将迎来非常大的机会!一旦这一浪起涨成功,可想而知,2018年的整体波动幅度有多大,并且美联储若保持加息三次或者四次,也同样将促使黄金出现三至四次的大趋势,这样以来2018年的走势完全值得期待!如果说2016年是黄金复兴的元年,那么2017年是中继的一年,而2018年就是黄金市场爆发的一年!

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